метрика

Срок или период окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиций – чуть ли не первоочередной вопрос любого инвестора. Когда инвестиции окупятся, когда начнут приносить чистый доход, сколько нужно вложить, чтобы получить достаточный доход, и сколько нужно денег чтобы больше не работать.

Ответить разом на все эти вопросы не просто сложно, но невозможно. Однако если говорить конкретно о сроке и периоде окупаемости инвестиций, то их вполне можно вычислить, причем по давно установленной формуле. Поговорим об этой стороне финансовых вложений более подробно.

Как определить срок окупаемости инвестиционного проекта

Расчет сроков окупаемости того или иного проекта необходим для того, чтобы определить их эффективность, а также определить целесообразность тех или иных вложений.

  • Сроком окупаемости инвестиций называют промежуток времени между первым вложением в конкретный проект и тем моментом. Когда доход от этого проекта сравнится с вложенной суммой.

Естественно, этот показатель оценивается не тогда, когда активы уже приобретены, а только в момент оценки, когда активы выбираются, и оценивается их перспектива в будущем.

В процессе инвестиционного аудита, когда выявляются цели и задачи инвестиций, срок окупаемости становится одним из показателей, помогающих принять решение о покупке.

Как срок окупаемости инвестиций влияет на выбор активов

Можно ли без этого обойтись? Можно, и десятки тысяч пользователей благами того же фондового рынка понятия не имеют о том, что существует срок окупаемости и его необходимо учитывать одним из первых. Однако такой подход едва ли поможет вам озолотиться. Более того, подобный подход будет более рискованным для инвестора.

Срок окупаемости и риски инвестирования

Изучение инвестиционного актива и начинается с оценки потенциала актива, его коэффициента рентабельности, чистой стоимости, внутренней нормы доходности. Срок окупаемости – это один из завершающих этапов оценки, подтверждающий разумность покупки.

  • Если под установленные требования подходит сразу несколько активов, показатели их близки друг к другу, решающее слово как раз за окупаемостью, стоит смотреть на то, через какой срок «отобьются» вложения.

Помимо этого, каждый инвестор индивидуально устанавливает для себя допустимый срок окупаемости, который могут себе позволить, и это тоже влияет на выбор.

Однако срок окупаемости также сигнализирует нам о сопутствующих рисках актива. Каким образом?

  • По сути, чем меньше реальный срок окупаемости инвестиций, чем быстрее вложенные деньги вернуться, тем меньше оказываются инвестиционные риски.

Однако это достаточно субъективное мнение, так как риски, как правило, обладают определенной долей непредсказуемости, что, в свою очередь, не дает прогнозировать их со стопроцентной точностью.

Так или иначе, успешность планируемых инвестиций можно определить именно путем вычисления срока окупаемости. Особенно это актуально для инвесторов, работающих в условиях, где именно время играет решающую роль, а именно, в тех ситуациях, когда наблюдается неустойчивая социальная, политическая, экономическая ситуация. Так что если вы хотите подготовить себя к кризису, просчитывать такие моменты необходимо в обязательном порядке.

У определения сроков окупаемости и точности вычислений есть и минусы. Это:

  • инвестор может учитывать далеко не все существующие риски, присущие активу;
  • может не учитываться также финансовая ситуация и денежные поступления после вложений;
  • наконец, в реализации любого проекта могут возникнуть паузы, учесть которые все просто невозможно.

В любом случае, лучше держать в голове время и период, за который вложения окупятся, нежели не делать этого.

Как понять какие сроки окупаемости у инвестиционной идеи

Простой и дисконтированный сроки окупаемости

Если говорить конкретно о сроке, то существует простой и дисконтированный срок окупаемости. Их учет связан с использованием разных показателей.

Более четкую и конкретную картину по времени дает вычисление дисконтированного срока окупаемости.

  • Дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта определяется исходя из будущих доходов, приведённых к их сегодняшней стоимости.

Формула для вычисления такого срока выглядит следующим образом

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Эффективным (доходным) инвестиционный проект начинают считать в том случае, когда сумма дисконтированных доходов превысит сумму начальных инвестиций. При этом важно сравнивать схожие активы по тем же показателям. Если при этом у других схожих активов показатели по срокам лучше, привлекательность рассматриваемой бизнес-идеи уже не столь велика.

Инвестор способен привести и рассчитать будущие денежные потоки по нынешним ценам и период, когда они перекроют объём инвестируемых средств, оперируя следующими, известными ему, данными:

  • объем планируемой выручки;
  • ставка дисконтирования;
  • объем инвестиций, затрат;
  • структура капитала компании;
  • стоимость имущества компании.

Эти факторы важно учитывать, так как на период окупаемости могут повлиять сторонние факторы, зависящие от положения компании, ее политики и работы.

Что касается простого срока окупаемости, то при его расчете не берется во внимание временной аспект. Здесь определяется период, по прошествии которого сумма выручки перекроет сумму вложений. Соответственно, простой срок окупаемости исчисляется месяцами и годами.

Вычисяем срок и период окупаемости инвестиций

Формула вычисления простого срока окупаемости PP = ICo⁄CFcr.

  • Здесь PP (Pay-Back Period) — срок окупаемости проекта в годах (месяцах);
  • ICo (Invest Capital) — объем начальных инвестиций;
  • CFcr (Cash Flow) — расчетный среднегодовой (среднемесячный) доход от проекта в рублевом или валютном выражении.

Такой подход хорош, если инвестиции производятся единожды, в самом начале, а доход прогнозируется примерно равный и стабильный, а отчетность компании ежегодно одинакова.

Если вас, как и меня, интересует финансовый мир, приглашаю вас на обучающие мероприятия Академии Частного Инвестора. Зарегистрируйте Личный кабинет и узнайте подробности прямо сейчас!

личный кабинет

Ещё по теме

Инвестирование Понятие и методы оценки инвестиционной привлекательности background
Понятие и методы оценки инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность актива – это вовсе не личные...

Инвестирование Понятие и расчет мультипликатора инвестиций background
Понятие и расчет мультипликатора инвестиций

Концепцию макроэкономического мультипликатора занятости разработали почти сто лет...

Инвестирование Особенности инвестирования пенсионных накоплений background
Особенности инвестирования пенсионных накоплений

Ошибочно полагать, что та часть заработной платы, которая...

8 правил частного инвестора

Получите 8 правил БОГатства от гения финансов андрея ховратова

Андрей Ховратов