Для чего нужен инвестиционный аудит?

Инвестиции сегодня – инструмент в руках тысяч людей, стремящихся к финансовой независимости и стабильности. Однако заниматься инвестициями – еще не означает быть успешным и богатым.

Любое решение, если вы хотите, чтобы оно было успешным и принесло доход, должно быть тщательно взвешенным и проанализированным. Именно этому служит инвестиционный аудит или анализ – комплекс действий, направленный на изучение логичности и выверенности того или иного решения.

Когда стоит прибегнуть к инвестиционному аудиту

Итак, прежде всего, необходимо определиться с самим понятием:

• Инвестиционный аудит – это комплекс действий и приемов, практических и методических, которые помогают инвестору определить целесообразность финансовых вложений в тот или иной проект рынка.

В зависимости от финансовых целей и стратегии инвестирования, вы подбираете в портфель активы определенных категорий. Но это не означает, что их стоит скупать без разбора: в каждом секторе рынка своя классификация и свое разнообразие активов.

Так что инвестиционный аудит помогает решить сразу несколько задач:

• Выбираются оптимальные инвестиционные решения, укрепляющие ваше положение как инвестора.
• Оценивается потребность в инвестировании, условия для успешных финансовых вложений.
• Выявляются факторы, которые способны повлиять на судьбу инвестиций в дальнейшем, причем как в положительном, так и в негативном ключе.
• Вычисляется приемлемый уровень риска и ожидаемый при этом уровень прибыли.
• Составляются рекомендации по инвестициям на основе индивидуальные результатов анализа.

Такой комплексный подход сравним с инвестиционным консалтингом, когда оцениваются возможности инвестора, его цели и намерения, на основе которых подбираются рекомендации по ведению бизнеса.

Пользователями услуг по аудиту могут как частные инвесторы, так и компании. Причем последние делятся на две категории:

• компании, намеревающиеся вложить капитал в активы инвестиционного рынка;
• компании, которые сами планируют привлечь инвестиции, и хотят сделать это максимально эффективно.

Помимо этого, воспользоваться аудитом могут контрагенты и кредиторы компании, которым важно выявить, действительно ли бизнес способен исполнять взятые на себя обязательства, и насколько он платежеспособен в реальности, а не на бумаге.

Виды аудита и их классификации

Естественно, критериев оценки может быть предостаточно, так что анализ не ограничивается изучением какого-то одного параметра. Так что если мы говорим о классификациях инвестиционного аудита, то их несколько. Начнем с двух видов по характеру объекта анализа. Это:

• анализ работы компании в целом, без вычленения отдельных секторов или направлений ее работы;
• анализ отдельных инвестиционных событий, которые могут играть важную роль в принятии решений по вложениям.

По типу инвестиций аудит может быть капитальным, то есть, затрагивать все возможные варианты финансовых вложений (строительство, разработки, недвижимость и так далее), или же быть финансовым, то есть брать во внимание только возможности фондового рынка.

Если анализ производится до момента финансового вложения в тот или иной актив, его называют прединвестиционным. Оперативный аудит производится в то время, когда капитал уже в активах, и необходимо «мониторить» текущую ситуацию. Наконец, ретроспективный анализ – это изучение и оценка совершенных вложений, их эффективности и результата.

Также аудит может быть полным – затрагивать весь спектр известных инструментов и расчет основных показателей инвестиционной деятельности. Неполный, тематический анализ предназначен для оценки отдельных проектов и направлений работы.

Для чего аудит нужен инвестору

Если отойти от глобальной оценки со стороны компаний, и обратиться к тем, кто хочет научиться грамотно инвестировать, то сущность инвестиционного аудита заключается в том, чтобы удостовериться, действительно ли данные, предоставляемые конкретной компанией соответствуют действительности.

Иными словами, это помогает инвестору оценить работку компании, а значит, и оценить ее потенциал, риски, связанные с финансовыми вложениями в ее активы, и потенциальную доходность.

• Качественная экспертная оценка помогает снизить существующие риски, ведь вложения оказываются более осознанными и продуманными.

Рассмотрим на конкретном примере. Планируя финансовые вложения в какую бы то ни было компанию, мы оцениваем не только ее общепринятый статус, уровень известности и другие «внешние» показатели, но и то, что скрыто от несведущих глаз. И не важно, планируете ли вы покупку бизнеса или долю в нем в виде ценных бумаг. Мы обращаем внимание на:

• учредительную документацию;
• особенности формирования уставного капитала;
• отображение активов;
• источники формирования активов;
• обязательства компании, ее кредитная и дебиторская задолженность;
• платежеспособность;
• риски деятельности.

Во внимание берется как история компании и ее показателей, так и современное положение дел. Многие включают в анализ также прогнозирование дальнейшего развития объекта инвестирования.

Естественно, в идеале, каждый актив портфеля должен быть всесторонне рассмотрен и оценен с учетом названных критериев. Однако большинство инвесторов пренебрегают подобной работой, так как она требует определенных знаний и времени. Поверхностное изучение рынка часто ведет к инвестиционным ошибкам.