Как собрать дивидендный портфель 2022

Инвесторы, придерживающиеся дивидендной стратегии, знают, что формированием портфеля для своевременного получения выплат необходимо заниматься заранее, а не перед самыми датами отсечки.

Конец 2021 года – самое время позаботиться о доходе 2022, тем более, что для этого сейчас есть все условия.

Можно сколько угодно спорить об эффективности и разумности дивидендной стратегии инвестирования, но факт остается фактом: большинство инвесторов на территории нашей страны делают упор на покупку ценных бумаг тех компаний, которые регулярно платят своим акционерам.

Отчасти, это можно объяснить тем, что именно российские компании платят одни из самых щедрых дивидендов. Да и бонус в виде выплат приятен и полезен.

Как вы уже догадались, темой нашего сегодняшнего разговора станет формирование дивидендного портфеля. По каким принципам он собирается? Что важно для дивидендного портфеля? И какие акции купить сейчас, чтобы получить прибыль в 2022 году? Давайте обо всем по порядку.

Что такое дивидендный портфель

Сразу оговоримся, не все инвесторы рассчитывают на дивиденды. Как правило, новичок, только пришедший на биржу, уверен, что выплата дивидендов – это основная прибыль инвестора. Но это не так, и дивиденды в инвестировании можно считать лишь приятным бонусом, но не основным источником дохода.

Что касается определения, то его можно сформулировать таким образом:

• Дивидендный портфель – это набор акций в собственности инвестора, который включает в себя ценные бумаги тех компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды.

Как правило, такой портфель является дополнением к основному и служит для получения дополнительного же, а не основного дохода. То есть, инвестор формирует основной портфель, параллельно собирая те ценные бумаги, которые, по его мнению, принесут доход в виде дивидендных выплат.

При этом особенно важен выбор акций компаний для дивидендного портфеля. Естественно, не все активы одинаково хороши для него, как не все активы способны принести ожидаемую прибыль в будущем.

Существуют определенные принципы, согласно которым происходит формирование, о них мы поговорим чуть позже.

Общее правило формирования заключается в разумной диверсификации рисков. Обычно в портфель для дивидендного дохода включают ценные бумаги сразу нескольких компаний, доходность акций которых выше 10%.

Один портфель навсегда – реально ли это

Вопрос актуальный, особенно для начинающих инвесторов. Можно ли раз и навсегда собрать портфель, который обеспечит вам безбедную жизнь до самой старости? Здесь всплывает пример Уоррена Баффетта и его принципа «вечного» держания ценных бумаг.

В теории, такой вариант возможен. На практике же не всегда ожидания инвестора совпадают с реальной ситуацией на рынке. Даже самая стойкая, стабильная и надежная компания просто не может быть застрахована от внезапного падения рынка.

Вспомним все тот же 2020 год, когда рынок буквально обрушился и пострадали не только растущие компании, но и те, что демонстрировали стабильность на протяжении долгого срока. Отсюда вывод: необходимо быть, как минимум, готовым к изменчивости рынка, а значит, готовым к пересмотру портфеля и периодической его ребалансировке.

Как формировать дивидендный портфель

Если вы планируете собрать портфель на длительный срок, основными показателями для оценки ценных бумаг будут рост стоимости ценных бумаг в перспективе и доходность их выше 10%.

Причем важно наличие обоих показателей, а не только одного из них. Почему? Представьте себе ситуацию, что вы покупаете акции, которые приносят стабильный и достаточно высокий дивидендный доход. При этом сами акции дешевеют на протяжении времени держания их в портфеле. Когда вы решаете продать ценные бумаги, оказывается, что разница в цене перекрывает всю ту прибыль, которую вы получили, а значит, вы терпите убытки.

Так что, прежде чем купить акции, необходим тщательный анализ и прогнозирование на перспективу. В свою очередь, это возможно, если вы умеете пользоваться инструментами анализа и можете оценивать факторы, потенциально влияющие на рынок. Словом, нужно не только покупать акции, но и учиться делать это правильно.

5 принципов успешного формирования дивидендного дохода

Эти принципы являются общими, не важно, на какой период или год вы формируете свой портфель. Представим, что вы хотите сформировать дивидендный портфель 2022, в этом случае, запомните, что:

• Компания должна иметь прозрачную дивидендную политику и возможности для наращивания выплат при текущей рыночной ситуации. Если размер выплат и так на грани возможного, перспектив от такой компании ждать не стоит.
• Бизнес эмитента должен расти или, по крайней мере, не сокращаться. Если вы наблюдаете обратную картину, то в будущем от таких компаний не стоит ждать ни роста выплат, ни роста цены акций – это сулит убытки вам, как инвестору.
• У эмитента должен быть низкий долг, высокая достаточность капитала и стабильный денежный поток. Такие компании не откажутся от выплат при любых обстоятельствах и будут наращивать объем дивидендов в будущем.
• Чтобы защитить капитал от падения рубля, в пакет стоит включить акции компаний-экспортеров. Также на рассмотрении должны быть те эмитенты, которые осуществляют выплаты в другой валюте.
• Наконец, не стоит делать упор на компании, которые мало платят, и которые в будущем планируют капитальные вложения в развитие. Такие эмитенты неплохи, но на перспективу ожидать от них высокого дохода не приходится, ведь основная часть прибыли будет уходить на развитие.

Итак, при формировании портфеля с дивидендной доходностью обращаем внимание на ликвидность актива, его доходность, волатильность и саму компанию, а точнее, на ее финансовое состояние.

«Обманок» на рынке предостаточно: эмитенты, привлекающие инвесторов высокими дивидендами, которые при этом теряют свои масштабы и объемы прибыли – это те участники рынка, которым до провала не так далеко. Мы же с вами формируем портфель на долгий срок и стабильные выплаты, а значит, такие варианты не будут хороши для нашего портфеля.

От чего будет зависеть доходность вашего портфеля

Она, само собой, будет колебаться, в зависимости от ситуации на рынке и положения тех компаний, акции которых вы в портфель включили. Одна из задач инвестора заключается в том, чтобы сделать эту волатильность минимальной. Это, в свою очередь, помогает лучше прогнозировать свою прибыль в будущем. Итак, скорректировать волатильность можно, если вы обращаете внимание на несколько ключевых моментов.

• Соотношение активов разных эмитентов в портфеле. Естественно, если в вашем распоряжении акции одной-двух компаний одной отрасли экономики, ни о какой стабильности и уверенности речь не идет. Ценные бумаги, которые вы приобретаете, должны относиться к различным секторам и сегментам рынка.
• Включать в портфель стоит акции тех эмитентов, у которых высокий уровень рыночной капитализации. Как правило, такие активы менее волатильны и менее подвержены колебаниям рынка.
• Важно и количество компаний-эмитентов в вашем портфеле. Принято считать, что чем больше эмитентов, тем меньше колебания. Однако с подобным утверждением вполне можно поспорить. Уследить за несколькими десятками разных активов весьма сложно, но реально.
• Ценные бумаги с большим финансовым рычагом отличаются большей волатильностью. Речь идет об объеме внешнего долга, который мы упоминали выше.

Время от времени любому портфелю требуется ребалансировка – приведение к первоначальному виду в долевом соотношении. Перекосы в ту или иную сторону неизбежно ведут к повышению волатильности, чего допускать не стоит.

Почему теряется баланс? Если изначально вы купили акции разных компаний в равном соотношении, это не гарантирует вам, что через год соотношение останется прежним. Одни активы могут подорожать, другие – снизиться в цене. В итоге процент одних ценных бумаг будет выше, чем других, а значит, баланс уже нарушается.

Чтобы вернуть первоначальные показатели, выравнивается соотношение ценных бумаг, то есть, докупаются или продаются те или иные активы.

Опять же, увлекаться данной процедурой не стоит – это может привести к обратной ситуации, пользы никакой, а дополнительные налоги придется заплатить.

Как составить дивидендный портфель на 2022 год

Российский рынок эмитентов, которые платят дивиденды, очень богат. Выбирать из компаний, которые обеспечат регулярные выплаты, не так просто. Несмотря на небывалый подъем рынка, актуальность формирования дивидендного портфеля сохраняется. Остается лишь понять, какие компании порадуют щедрыми выплатами своих акционеров в будущем году. Таковых эксперты называют несколько.

Помним о том, что выбирать и оценить необходимо компании разных секторов, чтобы не было перекосов. Именно на этом основании можно выделить определенных лидеров в каждом направлении.

• В секторе связи и коммуникаций продолжает лидировать компания «МТС», политика выплаты дивидендов которой определена на несколько лет. Наращивание объемов не мешает компании платить дивиденды двумя частями ежегодно.
• Если рассматривать ритейлеров, то здесь впереди всех X5 Retail Group. Продолжение «осадного» положения в связи с пандемией говорит о том, что актуальность доставки и больших закупок сохраняется. Кроме того, у данного эмитента сохраняется потенциал к росту котировок.
• Ожидается, что компания «АЛРОСА» не будет страдать от недостатка спроса продукции даже в сложившихся обстоятельствах. Уверенный рост после падения также говорит нам об этом. По предварительных прогнозам, доходность выплат будет на уровне 11-12%.
• В банковском секторе можно обратить внимание на бумаги ВТБ. Как ожидается, в будущем компания собирается бить исторические рекорды чистой прибыли. Если ожидания оправдаются, в будущем году на выплату дивидендов компания направит 50% чистой прибыли.
• Дивидендная доходность металлургов также составит более 12% по оценке экспертов. Компании НЛМК и «Северсталь» уже заявили о высоком уровне выплат на ближайший период.
• В секторе электроэнергетики может «выстрелить» «Юнипро» с предполагаемой доходностью в 11-12%.
• Сильные финансовые результаты в этом году демонстрировал «Лукойл», а значит, в будущем году стоит ожидать неплохих дивидендов по ценным бумагам.

При этом не стоит забывать, что повторять чей-то дивидендный портфель, даже если он кажется вам удачным, не стоит. Суть в том, что для повторения чужого портфеля, во-первых, требуется достаточный объем капитала, которого у новичка может не оказаться. Во-вторых, инвестор, чей портфель вы копируете, может мгновенно принимать решение о корректировке, а вы этот удачный момент неизбежно пропустите, а значит, результат корректировки может и не оправдать ваших ожиданий.