Инвестиции в золото в 2022 году

Присматриваться к направлениям для инвестиций в будущем году стоит заранее, зная наперед, какие прогнозы публикуют аналитики, и каковы сценарии событий. Инвестиции в золото в 2022 году, хоть и не будут бить максимумов, но сохраняют актуальность.

Однако картина на рынке имеет своеобразную структуру, и стоит хорошо подумать, так ли необходим традиционный защитный актив в вашем портфеле в чистом виде, или же есть смысл рассмотреть акции компаний, добывающих драгоценные металлы или ETF, базирующиеся на золоте.

Каковы перспективы у золота в 2022 году

Если взглянуть на ситуацию в 2021 году, легко заметить, что котировки драгоценного металла явно далеки от исторических максимумов. Это естественно, ведь к золоту инвесторы прибегают в случае нестабильности на рынке, когда капитал нужно защитить. Пока же рынок относительно стабилен, смысл покупки драгоценных металлов теряется на фоне перспективы получения прибыли.

Еще одна причина такой ситуации кроется в изобилии других направлений для инвестирования. К привычным ценным бумагам, недвижимости и прочим более или менее традиционным активам добавился крипторынок, который несколько месяцев демонстрировал стабильный рост.

Да, многие и сегодня опасаются вложений в цифровые валюты, и небезосновательно, учитывая то, как способна скакать их стоимость, но процент инвесторов, которые выбирают криптовалюту в качестве объекта для вложений все равно остается весьма высоким.

Когда ажиотаж вокруг рынка криптовалют спадет, вполне возможно, что инвесторы вновь обратят внимание на золото.

От чего будет зависеть цена на золото

Какие условия необходимы золоту для стабильного роста стоимости унций и привлечения капитала? Традиционно, это рост инфляции, низкие ставки и относительно мягкая политика центробанков.

Поэтому заявление ФРС об ускорении сворачивания регулярных приобретений активов, которое было опубликовано не так давно, сразу отразилось на стоимости унции. Несмотря на  надежду на снижение ставок в результате, стоит брать во внимание, что огромный объем капитала, который ранее мог бы был потрачен на покупку золота, сегодня идет в иные сектора рынка, в частности, в ту же криптовалюту.

Нормализация политики ФРС США может продлиться не так долго, как это было бы «на руку» золоту, или может пойти не по плану, поэтому говорить о том, что этот фактор уверенно подтолкнет золото к росту, еще слишком рано. Да, предпосылки к росту в 2022 году есть, но пока есть все причины для обратной ситуации.

• ФРС своими действиями может обрушить рынки, вызвать точечное банкротство, залоговые проблемы.
• Остается актуальным введение новых ограничительных мер и даже локдаунов, благодаря появлению нового штамма вируса «Омикрон».

Если это произойдет, рынки снова окажутся в условиях нестабильности и риска, инвесторы вспомнят о том, что золото остается защитным активом, и начнут покупать именно его. Пока же говорить о том, что цена на унцию подрастет на длительную перспективу, очень рано.

Однако локдаун не идет на пользу ювелирному рынку, а вот снятие ограничений, наоборот, приводят к росту покупок драгоценностей. Так что там, где выигрывает золото, теряют компании-производители, и наоборот.

Положительные для золота факторы в 2022 году

В первую очередь, нестабильная ситуация в мире, связанная с коронавирусом, идет на пользу золоту. Неопределенность с новым штаммом, риски для бизнеса, варианты с ограничениями и локдауном – всё это несет дисбаланс в рынке, заставляет котировки скакать, а инвесторов – искать защиты в классике.

Однако таких стремительных взлетов все-таки ждать не стоит. За два года пандемии экономика научилась лучше справляться с неприятностями и восстанавливается гораздо быстрее, поэтому и нестабильность, выгодная золоту, не длится чересчур долго.

Есть надежда, что в 2022 году будут постепенно восстанавливаться отрасли, пострадавшие из-за ограничений. Так, если пойдет в рост техническая отрасль, потребуется больше золота для чипов, а значит, и вырастет спрос. Однако конкретных прогнозов в этом вопросе пока нет и быть не может.

Вполне вероятно, что стоимость унции золота в будущем году будет близка к 1800 долларов. Но не исключено, что мы уже стоим на пороге падения интереса инвесторов к драгоценным металлам в принципе, которое в будущем будет только усиливаться.

Как будут чувствовать себя российские золотодобывающие компании

Как уже говорилось, инвестировать можно в золото непосредственно, а можно – делать ставку на акции компаний, близких к добыче и производству. Наибольший интерес для инвесторов представляют акции компаний «Полюс» и «Полиметалл».

Сразу стоит сказать, что в сентябре 2021 года золотодобытчики сильно потеряли в цене. Так, акции «Полиса» подешевели почти на 40%, а акции «Полиметалла» за год с сентября 2020 стали дешевле на 40%, что одни инвесторы восприняли как трагедию, а другие – как сигнал к пополнению своего портфеля.

Коррекция золотодобытчиков связана обычно с коррекцией самого золота, а оно, как мы помним, также подешевело в это время. Еще одна причина удешевления золотодобывающих компаний – внимание инвесторов, переключившееся на другие сектора рынка, ту же нефть.

Плюс для компаний – это неплохие дивиденды и интерес инвесторов за счет относительно доступной стоимости акций, по сравнению с аналогичными представителями рынка. Опять же, если в 2022 году золото будет расти, то и акции золотодобытчиков пойдут следом. Если говорить о времени покупки «золотых» акций, то их уже можно подбирать на снижении, так как уже нашлись аналитики, предвещающие их скорый рост.