метрика
Доверительное управление - что это? 👍 – Андрей Ховратов

Доверительное управление — что это простыми словами

Доверительное управление — что это простыми словами

Разнообразные формы посредничества сегодня весьма распространены. Всё, от бизнеса, до недвижимости, может быть передано третьему лицу, более компетентному в вопросах управления ими. Такая форма сотрудничества называется доверительным управлением, и актуальна она в разных сферах деятельности человека, в том числе, в инвестициях.

Подобное сотрудничество выгодно не только исполнителю, но и заказчику. При доверительном управлении нет необходимости вникать в суть вопроса, изучать тонкости работы, тратить свое время на это. Достаточно заключить договор с посредником и ждать результата. Поговорим о том, что же такое доверительное управление,  и как оно работает более подробно.

Что же такое доверительное управление

Традиционно, начнем с определения понятия.

  • Доверительное управление – это передача средств или материальных ценностей в распоряжение управляющего.

Управляющий, в свою очередь, должен иметь разрешение и лицензию на подобную деятельность. За свою работу по управлению имуществом заказчика он получает вознаграждение.

И с той, и с другой стороны соглашения могут выступать как физические, так и юридические лица. На примере отношения можно осветить таким образом.

Если у вас есть некий капитал, и вы хотите, чтобы он сохранился, а лучше – приумножился, но вы понятия не имеете о том, как это сделать, вы можете найти компанию, которая поможет. Вы передаете средства управляющему, подписываете договор, а тот, в свою очередь, вкладывает капитал в те или иные активы, в зависимости от целей заказчика, его готовности к рискам и прочих факторов. Спустя установленный срок, или по достижении результата, управляющий отчитывается перед заказчиком, передает ему прибыль, а сам получает вознаграждение.

Что представляет собой доверительное управление

Обычно сумма вознаграждения рассчитывается в процентном соотношении от прибыли, которую удалось получить во время ограниченного распоряжения имуществом. Её размер зависит от вида имущества, переданного на управление, политики самой компании и полученной прибыли.

  • Очень важно отметить, что получение прибыли управляющая компания или лицо, которому вы доверили свои деньги, не гарантируют. Доверительное управление потому так и называется, что вы доверяете свои деньги специалисту, доверяете его компетентности. Этот момент отражен в законодательстве.

Еще один момент: просто так взять и начать управлять чужими деньгами невозможно. Для этого человек или юридическое лицо должны обзавестись разрешительными документами, дающими статус управляющего.

Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка необходимо иметь, чтобы на законных основаниях управлять чужими средствами.

Виды доверительного управления

Такой процесс имеет несколько классификаций. Всё зависит от того, какое имущество вы передаете управляющему, кем вы являетесь, и какая форма сотрудничества предполагается.

Классификация управления по форме работы

  • Индивидуальное доверительное управление предполагает, что специалист работает с вами лично, составляет стратегию капиталовложений, исходя из личных предпочтений клиента и его приоритетов. Для такой формы работы потребуется достаточно весомый капитал, однако, учет требований заказчика и работа на результат является серьезными преимуществами такого варианта.
  • Коллективное управление – та самая форма ПИФа, когда капиталы нескольких инвесторов объединяются в единое целое и вкладывается в те или иные активы. Порог входа здесь, конечно, ниже, но и участники должны принимать общую стратегию инвестирования.
  • Консультативное управление, которое не предполагает фактической передачи средств управляющей компании. Специалист составляет стратегию по вложениям и дает советы, но клиент может им и не следовать.

Варианты управления по объекту

Как мы уже говорили, объект соглашения также может быть разным, и в этом случае выделяется следующая классификация по объекту:

  • деньги, которые заказчик передает УК с целью преумножения имеющегося капитала;
  • недвижимость, как жилая, так и коммерческая;
  • ценные бумаги, если уже имеется сформированный портфель из акций и облигаций;
  • активы и имущество – транспорт, оборудование, материальные запасы и даже авторские права.

Что можно передать в доверительное управление

По каждому виду собственности будет своя управляющая компания. Универсальные посредники, занимающиеся, к примеру, управлением и деньгами, и недвижимостью сегодня встречается крайне редко.

Каждый вариант объектов из данной классификации обладает своей спецификой управления, а стратегия в любом случае будет зависеть, в первую очередь, от целей заказчика.

Наконец, по характеру взаимодействия заказчика и исполнителя, доверительное управление может быть полным, когда заказчик вообще не участвует в процессе, по согласованию, когда собственник может отреагировать на благоприятный момент для сделки, и по приказу, когда управляющий реагирует на конкретные указания владельцев имущества.

Процесс перехода на доверительное управление

Так как это вопрос, касающийся, как правило, внушительных сумм, то и сам процесс не является одномоментным решением. Вся процедура выглядит обычно следующим образом:

  • первая встреча предполагает, что вы объясняете специалистам свои цели и планы, а они «набрасывают» первичный вариант инвестирования, устанавливаются условия инвестиционной декларации;
  • подбирается стратегия вложений, которая может быть как индивидуальной, так и шаблонной;
  • последние формальности улажены, и управляющий с заказчиком подписывают договор, и начинается работа с капиталом или имуществом;
  • в процессе заказчик не имеет прямого доступа к своим деньгам, а желание извлечь их из работы может повлечь за собой неприятные последствия;
  • когда установленный договором срок подходит к концу, управляющий и заказчик устанавливают, как поступить в дальнейшем: извлечь средства, извлечь только прибыль или реинвестировать ее;
  • по завершению сотрудничества, либо по истечению установленного срока, управляющий получает от заказчика материальное вознаграждение.

Естественно, такой вариант управления деньгами значительно упрощает жизнь. Вы можете заниматься своими делами, управлять бизнесом, а ваши деньги будут работать на вас. Конечно, это возможно только в том случае, если вы правильно выбрали управляющую компанию.

Как выбрать компанию для доверительного управления

По сути, получите вы прибыль от своего капитала или нет, зависит от того, насколько грамотно управляющий распорядиться деньгами. Отсюда вывод: необходимо найти компетентного управляющего или компанию, которая сможет распорядиться доверенным имуществом максимально эффективно.

Для чего служит доверительное управление

Если говорить об основополагающих параметрах выбора, то для начала стоит обратить внимание на следующее:

  • есть ли у компании или частного лица разрешительные документы на свою работу и лицензия;
  • под юрисдикцией какого государства она находится, и достаточно ли прозрачно законодательство этой страны;
  • каковы активы компании и каков объем средств, который она собрала в управление.

Нелишним будет посмотреть сайт организации, узнать об отзывах других клиентов. Словом, желательно узнать максимум информации, ведь вы доверяете свои деньги человеку, от действий которого будет зависеть дальнейшая судьба капитала.

Часто возникает вопрос, как оценить работу управляющей компании, ее эффективность, и можно ли в принципе это сделать. Конечно, 100% точного алгоритма определения эффективности работы не существует. Инвестиции и их успех сами по себе сложно прогнозируемые, так что предсказать успех или неудачу сложно.

Тем не менее, вы можете, например, сравнить результат работы управляющего в прошлый период и базовый индекс. Также можно оценить стабильность доходности портфеля.

Если вы хотите самостоятельно разбираться в вопросах инвестирования и финансов, приглашаю вас на обучающие мероприятия Академии Частного Инвестора. Узнайте подробности в Личном кабинете прямо сейчас!


личный кабинет