Защита вложений и инвестиций

Защита инвестиций – это те действия и усилия инвестора, которые помогают ему защитить финансовые вложения. При этом они могут носить юридический, организационный, технически и даже финансовый характер.

Конечно, любому человеку, имеющему какие-то активы и финансовые вложения, хочется максимально обезопасить себя от потерь. Именно на это направлена защита вложений, которая может иметь разнообразную форму.

В чем суть явления

Мы не раз говорили о том, что любые инвестиции сопряжены с определенной долей риска. И чем выше в перспективе доходность актива, тем выше будут риски. Вы, решив стать инвестором, должны четко представлять себе, какие риски несет с собой тот или иной актив.

Нерисковых инвестиций просто не существует, однако, уровень риска может быть выше или ниже, в зависимости от характера активов и сопутствующих условий вложений.

• Если мы говорим об инвестициях в развивающихся странах, где экономика нестабильна, а политическая ситуация неустойчива, то здесь уровень риска для инвестора всегда будет выше.

Механизм защиты вложений как раз направлен на то, чтобы обеспечить гарантию прав инвестора, сохранности его вложений или же, компенсацию при их потере по тем или иным причинам.

Риски инвестиций и их защита

Конечно, стоит понимать, что полностью защитить вложения невозможно. Одно дело, когда капитал незаконно национализируется, а его владелец не получает за это компенсацию, совсем другое – снижение рыночной цены актива, к которой потенциально должен быть готов любой инвестор.

• Инвестиционный риск – это обесценивание капитальных вложений в результате действия органов государственной власти или предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия будут ниже планируемых.

При этом сами риски имеют простую классификацию:

• допустимые, когда инвестор теряет прибыль или ее часть;
• критические, предполагающие помимо потери прибыли и недополучение выручки;
• катастрофические, когда, скажем, предприятию грозит банкротство, и тогда деньги теряются полностью.

Основной защитой от подобного явления оказывается правовое регулирование зарубежных инвестиций на международном уровне. В нашей стране действует Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений», дополняющие международные нормы права и не противоречащий им, о чем мы позже поговорим дополнительно.

Иностранные инвестиции и их защита

Вложения в иностранные активы регулируется особым образом. Прежде всего, инвестор, который выходит на международный рынок, и приобретает активы за рубежом, должен четко понимать, что его работа должна соответствовать нормам законодательства той страны, рынок которой он использует.

• Международные отношения в инвестиционной сфере имеют под собой довольно внушительный правовой фундамент, гарантирующий законные интересы иностранного инвестора.

Сегодня инвестиции в иностранные активы имеют для россиян особое значение. Ни один инвестиционный аудит не обходится без оценки перспектив вложений именно за рубеж, а не в отечественные активы.

Страхование — вариант защиты вложений

Система страхования инвестиций – это та база, на которой строится вся система защиты вложений. При этом само страхование может быть двух видов:

• страхование в рамках национальной системы, принадлежащей той стране, на территории которой осуществляются инвестиции;
• страхование в международной страховой системе.

Правда, не стоит думать, что ваши вложения, куда бы вы ни направили капитал, всегда к вам вернуться в рамках международного страхования. Напротив, эта процедура настолько сложна и формализована, что должна быть достигнута между субъектами в договорной форме.

Проще говоря, правовые нормы международного страхования находятся в разработке, благодаря столкновению и противоречиям национальных правовых систем каждого государства. Еще проще, такой защиты добиться рядовому инвестору крайне сложно.

• Страхование иностранных инвестиций находится в ведении Международного агентства по гарантии инвестиций (МИГА).

Если в спорном вопросе по защите инвестиций государство, принявшее инвестиции иностранного эмитента, нарушает заключенный договор, именно международные нормы становятся определяющими при принятии решения.

Страхование инвестиций включает в себя определенный перечень страховых рисков на такие случаи, как:

• изменение обстановки в стране (финансовая, политическая, экономическая),
• военные действия,
• введение валютных санкций,
• и даже национализации страны (процесс перехода имущества в собственность страны).

Таким образом, вложения защищаются на двух уровнях: договор на международном уровне и правовая защита в том государстве, в котором инвестиции расположены.

А как в России

Теоретически и практически, международные (иностранные) инвестиции в России защищены положениями Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений».

• Соглашения, которые наша страна заключает с другими государствами по вопросам иностранных инвестиций, не противоречат действующему внутреннему законодательству.

Таким образом, мы с вами можем наблюдать как раз двухуровневую защиту, о которой говорили выше.

Гарантии защиты инвестиции

Гарантиями называются конкретные обязательства, призванные создать безопасный режим инвестирования средств. И на сегодняшний день нормативно-правовое регулирование имеет несколько групп гарантий иностранных капиталовложений. Это:

• обеспечение неприкосновенности имущества инвестора;
• недопустимость дискриминации иностранного инвестора;
• обеспечение права на использование результатов инвестиционной деятельности;
• создание постоянных финансовых условий;
• установление порядка разрешения споров, которые могут возникнуть в процессе.

Стоит понимать, что если мы говорим об иностранных инвестициях, не упоминая внутренний рынок, то он никак не регулируется и не имеет защиты. Внутренние законы как раз и позволяют отечественным инвесторам, не выходящим на зарубежные рынки, чувствовать свою правовую защищенность.