Инвестиционный денежный поток

Реализация любого инвестиционного проекта связана с формированием положительных и отрицательных денежных потоков. Инвестиционный денежный поток может быть входящим, в виде прибыли, и исходящим в виде расходов.

В зависимости от того, в какую сторону движутся деньги, будет зависеть непосредственный успех проекта, его прибыльность и перспективы.

Чтобы понять, как формируется поток от инвестиционной деятельности, и какую роль он играет в инвестировании в принципе, поговорим об этом более подробно.

Что такое инвестиционный денежный поток и как он формируется

Денежный поток или кэш фло – ключевое понятие в инвестиционной деятельности, которая играет огромную роль в анализе успешности проекта.

• Инвестиционный поток – это поток средств, положительный или отрицательный, от инвестиционной деятельности.

В процессе расчета потоки характеризуются следующими параметрами:

• приток средств от реализации активов и платежей;
• затраты на все возможные платежи и налоги;
• разница между затратами и поступлениями, которая демонстрирует чистую прибыль или убыток.

При этом инвестиционный поток средств – это часть движения потоков, одна из его составляющих. Всего же их насчитывается три:

• операционный поток – это текущие затраты. В случае с компанией или производством, это закупка оборудования и сырья для осуществления деятельности;
• финансовый поток отвечает за все денежные операции, включая в себя привлечение дотаций и займов, покупка тех или иных активов, траты на обслуживание и так далее;
• наконец, инвестиционный поток отвечает за всю работу с активами, их приобретение, продажу, расширение объемов и так далее.

Таким образом, формирует перспективность и инвестиционную привлекательность не только непосредственно инвестиционный денежный поток, а все названные направления в совокупности. Только их совместный анализ способен дать более или менее четкую картину.

Формирование денежного потока инвестиционного проекта

Инвестиционный поток имеет, как правило, и отрицательный, и положительный компонент. Отрицательный формируется на базе приобретений активов, и, при правильном подходе, перекрывается положительным компонентом в виде получения доходов.

Опять же, это происходит в том случае, если анализ перспектив был произведен верно, и проект действительно приносит прибыль.

Что касается оттока финансовых средств, то его формируют не только покупки, но и ряд других операций:

• капитальные вложения;
• покупка оборудования и его монтаж;
• приобретение нематериальных активов;
• расходы на увеличение оборота и так далее.

Как правило, инвестиционные затраты, то есть отток финансов, классифицируются по направлению и виду трат.

Положительное движение средств, формирующее приток капитала, может состоять из:

• доходов от реализации активов;
• доходов от реализации НМА;
• внереализационных доходов;
• доходов от уменьшения оборота капитала.

При расчете чистого оборотного капитала будут учитываться текущие нормированные активы и текущие нормированные пассивы. К первым относится дебиторская задолженность и запасы, ко вторым – действующие кредитные обязательства, например.

Как рассчитывается инвестиционный денежный поток

Специалисты рекомендуют для подсчетов денежных средств использовать специальную таблицу. Это похоже на ведение бюджета, когда в таблицу вносятся все направления оттока средств, все источники пополнения бюджета и подсчитывается сальдо – разница между доходами и расходами на конец отчетного периода.

Каждую позицию в таблице, в зависимости от текущих целей, можно детализировать, дабы получить более четкое представление о том или ином направлении движения финансов.

Оценка денежных потоков инвестиционного проекта проводится на всех пределах его реализации. Выделяют три этапа проекта:

• прединвестиционный (подготовительный, где определяют условия его реализации, рассчитывают его основные параметры и пр.);
• инвестиционную (реализация программы проекта);
• эксплуатационная (период, начала использования результатов проекта, с целью получения доходов).

Без инвестиционной составляющей реализация проекта просто невозможна. Даже если деятельность не связана непосредственно с приобретением ценных бумаг и иных биржевых активов, без внесения средств не обойтись. Так, сюда относится приобретение сырья, оборудования, аренда недвижимости и прочие действия, необходимые для успешного запуска.