Понятие, разработка и оценка инвестиционной стратегии

Ошибочно полагать, что тщательная разработка инвестиционной стратегии – удел лишь крупных инвесторов, фондов и компаний. Напротив, она разрабатывается на всех уровнях, а значит, они создаются как финансовыми компаниями, так и частными инвесторами, и даже субъектами или государством.

Комплекс мероприятий, именуемый стратегией, становится логичным завершением инвестиционного аудита и анализа рынка. В основе всегда лежит задача или цель, которая достигается путем реализации того или иного инвестпроекта.

В чем суть создания стратегии

Конкретная стратегия необходима при любой инвестиционной деятельности, на короткий или длительный срок. Это достаточно просто объясняется:

• перед инвестором всегда стоит выбор, куда направить свой капитал для наиболее эффективного достижения целей, ведь сам капитал не безграничен, а значит, и не может быть распределен на все активы сразу.

Чтобы имеющиеся в распоряжении денежные средства действительно работали, инвестору требуется детально проанализировать рынок, и выбирать, не полагаясь на решения других людей, а опираясь на собственную задачу и собственный ожидаемый результат.

• Инвестиционная стратегия всегда начинается с постановки конкретных задач и целей. Целеполагание является той основой, на которой будет выстроено здание инвестиционной политики.

Закономерен вопрос, что делать, если целей несколько? Тогда их необходимо классифицировать по степени значимости. Сначала решаются первостепенные задачи, и лишь после этого усилия направляются на те, что менее значимы.

• Сущность такого явления, как инвестиционная стратегия, заключается в том, что необходимо выбрать способ достижения цели, а таковых способов всегда будет иметься несколько.

При этом принятая однажды стратегия не является чем-то незыблемым и неизменным. Напротив, текущая стратегия инвестирования может подвергаться изменениям, корректировке, в зависимости от текущих приоритетов и смены задач инвестора. Скажем, если финансовые цели изменились под воздействием обстоятельств, не имеет смысла продолжать стремиться к ним со старой стратегией.

Более того, внешние факторы, тот же кризис, или иные макроэкономические показатели могут вынудить инвестора сменить тактику и выбрать иной путь в своей работе.

Отсюда еще один нюанс процесса: конкретная инвестиционная стратегия разрабатывается на определенный временной период. Когда этот срок позади, выбранная тактика вполне может подвергнуться корректировке и быть изменена.

Основы формирования стратегии

Говорим ли мы о конкретном предприятии, или подразумеваем частного инвестора, построение стратегии должно базироваться на определенных принципах. Это делает результат более эффективным и прогнозируемым.

• Осуществление стратегии должно способствовать главной выбранной цели.
• Ориентация должна осуществляться на максимальный рост и развитие, если мы говорим о компании.
• Разработка обязательно включает в себя не только потенциальную доходность выбранных инструментов, но и существующие риски.

Как разрабатывается инвестиционная стратегия

Само собой, процесс занимает несколько поочередных этапов.

• Первым идет целеполагание, которое и определяет, какие задачи будут решаться в первую очередь, и какие цели в работе станут основными.
• Оценка экономической ситуации – то, что происходит в момент создания на рынке, напрямую определяет, какой будет стратегия в дальнейшем.
• Разработка инвестиционной политики, куда входит как распределение капитала, так и готовность к риску и уровню доходности активов.
• Непосредственно инвестиции, которые вовсе не обязательно будут единовременны, а могут распределяться на весь срок действия стратегии.
• Оценка результата, которая помогает понять, были ли избранные решения эффективными, и не нуждается ли политика в корректировке.

Целеполагание – первое, с чего начинается разработка стратегии. При этом целей и задач, которые планируется решить при помощи стратегии, может быть сразу несколько. Как правило, чтобы расставить приоритеты, используется так называемое «дерево целей».

Важно не просто выделить наиболее важные цели, первый этап заключается также в том, чтобы по его завершению четко представлять свои цели и пути их достижения. В свою очередь, разработка политики инвестирования уже помогает выделить конкретные направления работы.

Никогда не следует считать себя непогрешимым. Людям свойственно ошибаться. Поэтому прежде чем претворять созданную инвестиционную стратегию в жизнь, необходимо произвести ее всестороннюю оценку.

Как оценивается эффективность стратегии

Чтобы оценить эффективность выбранной стратегии, оценка производится по ряду параметров:

• насколько стратегия согласована с работой инвестора в целом;
• насколько стратегия рассчитана на внешние изменения в экономике;
• оценивается возможность для реализации с учетом имеющегося капитала;
• насколько стратегия сбалансирована внутри себя, то есть, насколько согласуются между собой цели и задачи;
• оцениваются риски, допустимые в работе, и то, насколько они учтены в стратегии;
• анализируется экономическая эффективность стратегии.

Как правило, такие стратегии создаются профессионалами. Однако наличие стратегии работы – это не прерогатива для избранных. Просто частный инвестор вполне может сам для себя собрать индивидуальную стратегию, в точности отвечающую его требованиям к рискам и доходности. В то же время, стратегии инвестирования для компаний, предприятий, государства составляются специалистами соответствующего структурного подразделения. Это можно объяснить как различными целями, так и объемом капитала, который у компании, как правило, куда внушительнее.

Так или иначе, наличие стратегического плана обязательно, чтобы ваши инвестиции были под контролем, а вы могли более эффективно достигать поставленных целей.